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P2P跑路潮持续发酵 花果金融CEO惠轶:风险来自高杆杠

P2P作为互联网金融一枝独秀,在2013年出现了井喷式发展,全年融资总成交量达1058亿元。中国P2P市场仿佛一个围城:未入局者想分一杯羹,而攻城掠地者却渴望携款跑路。7月9日,在花果金融举办的“P2P行业发展研讨会”上,花果金融CEO惠轶表示,P2P行业面临的最大风险并不是来自于平台跑路的可能性,而是来自于业内普遍存在的融资“高杠杆”。

  “P2P投资是高风险、高收益的小众投资方式,不能全民P2P。”对于投资者,惠轶建议,要尽可能分散化,不要把投资放在一两家平台之内,尽量分散在多家平台中。

  最大的风险来自于“高杠杆”

  根据网贷之家的最新数据,2014年6月网贷行业总成交量达141.48亿元,较5月 (修正值137.13亿元)上涨3.17%。2014年1月以来,行业成交量月平均增速为6.92%,按此增速,预计截至2014年底,行业每月成交量可突破200亿元。不过,数据同时显示,6月有10家平台跑路或关闭,目前问题平台共147家,占全国平台数的约14.69%。

  另据不完全统计,2013年至今,中国跑路、关闭、诈骗或歇业的问题P2P平台达122个,投资者被套牢资金逾20亿元。

  “跑路和欺诈是暂时现象,一个健康的市场会自行修复这些缺陷。”惠轶表示, “中国每出现一种新的商业模式,在半年内都会出现一大波骗子,例如电商和团购,但过去一段时间后骗子会逐渐消失,因为这些骗子也是追逐热点而存在的。下一个P2P欺诈跑路高峰会发生在9-10月份,但这段时间过去后,P2P行业将慢慢回归理性。”

  惠轶认为,中国P2P行业面临的最大风险并不是来自于平台跑路的可能性,而是来自于业内普遍存在的融资“高杠杆”。“而与P2P平台的少数诈骗行为相比,行业的‘高杠杆率’显然更具隐患。目前,P2P平台所管理的资产都是有风险的资产,在近年来平台扩张速度过快的背景下,网络借贷行业资产管理方的杠杆正越来越高。”

  有数据显示,2013年P2P投资者有6%曾经遭遇过违约、欺诈等事件,扣除所有损失后的平均收益是13.8%,2013年6月-2014年6月,将P2P作为理财手段的互联网用户从5万增长至50万。

  对于投资者,惠轶建议,“P2P投资是高风险、高收益的小众投资方式,不能全民P2P。具备一定抗风险能力和一定风险识别能力的人才适合投资P2P。除此之外,要尽可能分散化,不要把投资放在一两家平台之内,尽量分散在多家平台中。”

  对于P2P行业的发展模式,业内人士认为,在未来1-2年内,大多数平台还是会通过刚性兑付建立与用户信任关系,但两年后最终会形成“高风险高收益,卖者尽责、买者自负”的纯中介性质平台。“P2P不是洪水猛兽,也不是救市良方,是金融市场风险定价的自然产物,控制规模,控制杠杆,让她成为未来中国金融市场的一粒‘感冒药’”,在谈及P2P未来的发展方向时惠轶表示。

  担保公司并不是“救世主”

  互联网金融高速发展的时代,P2P网贷行业发展得如火如荼,但是无论是监管还是发展模式等都处于“摸着石头过河”阶段。尚属起步阶段的P2P网贷行业,平台跑路、非法建资金池等影响了人们对行业的信心,投资者最为关心的是资金安全问题,很多P2P平台纷纷与担保公司合作,回归中介,这种方式是否能够保证风险控制的万无一失呢?

  惠轶表示,多数P2P平台为分散风险,同时也为取信投资者,都纷纷引入担保机制,与中国具有金融牌照的担保公司合作。由担保公司向其推荐借款企业项目、提供担保及贷后管理,并承担100%连带责任担保,借款企业需向担保公司提供足值固定资产抵押作为反担保措施。如果项目出现问题,担保方会首先进行偿付,再进行资金追讨,这也是结合中国目前的投资环境所作出的一个选择。对于P2P平台,尤其是新进者而言,融资性担保公司无疑是一道天然屏障。

  但担保公司并不是“救世主”,由于能力有限,实际并不能为平台兜底。随着监管趋严和实体经济的下行,担保公司面临的风险越来越高,收益与风险也越来越不匹配,3%的担保手续费收益和保证金根本不足以承接100%的风险。一旦面临大面积的资金链断裂,担保公司便会出现破产倒闭。

  据惠轶介绍,花果金融作为一家担保合作模式的P2P平台,有自己独特的对于风险控制的理论。其合作的6家融资性担保公司都是从2013年北京市担保机构信用评级报告中筛选出来的,信用评级均为A级以上,且拥有十亿元以上的银行在保资金。这也意味着在经济整体运行环境不出现大幅波动的情况下,这些担保公司绝不会爆发信用危机而影响平台运行的安全性。同时,与6家担保公司合作,既分散了风险,又增强了平台运营的自主性,提高了花果金融作为纯中介平台的透明度。

  中鸿联合担保公司的总裁陈仲恺认为:“专业的团队和丰富的经验是做好风控的第一步,也是保障投资人利益的关键。担保公司的主要精力在于加强风险控制,从风控层面为投资人进行理财把好第一关。”

  “虽然担保对于企业和投资人来说是好事,但是也会在无形中淡化投资人的风险意识,加强投资人对第三方担保的诉求”,陈仲恺称,随着P2P行业的发展,平台去担保化或成为一种趋势,平台或将不再为投资人提供本息担保与法律上的连带责任,担保公司与平台将迎来新的合作模式。
点击次数:1112次 发布时间:2014-7-11 【打印此页】【关闭
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